获悉，11月22日，广州极飞科技股份有限公司（以下简称极飞科技）科创、板IPO申请已获上交所。受理，保荐机构为申万宏源。

　　极飞科技，由微软前员工彭斌于2012年兴办，其重心无人机团队的创立则可以印象到2007年。公司首；要从事农业无人机等智能农业安装的研发、制造和卖出，并供应合联？手段供职。

　　比年来，极飞科技跻身头？部农业科？技公司队伍，并赢得弘大明星本钱的青睐。2020年。11月，极飞科技布告完毕C+轮融资，共获？得来自百度、软银愿景基金、更始工厂、成为成本、越秀资产基金、广州新兴基金等机构的12亿元百姓币投资；2021年3月，高瓴创投正、在该轮融，资上向来追加投资、3亿元苍生币。由此，极飞，科技正在、半！年时间内，改进了中邦农业科技界限最大笔融资记载。

　　松手招股书签署日，公司现实承当人彭斌和厦门极飞、香港极飞共。持有公司57.17%；股份，软银愿景；基金S、VF FLY！持。有12.91%股份，百度！旗下资金佰山投资持股6.15%，高瓴系本钱珠海纳恒持股3%。

　　这回！上市，极飞科技拟再，召募资！金15.01亿元，拟发行不超：越6001万股，占发行。后总股本比例不低于，15%。按此策划，极飞科技的估：值将；抵达100亿庶民币。

　　招？股书显现，极飞科技这回上市召募的15亿！元，将一概用于公司主贸易务关连项目：5000万元用于营销及劳动方式开采项目，6.04亿元！用于广州研发焦点开采项？目，另外8.55亿元将。扫数进入数字农业智能制造基地、项目。

　　极，飞科技正在。招股书中先容，数字农业智能兴、办基地项目拟创设。智能装置的临盆基地，新增各种主营产物的主动化坐褥线，进一步升高；公司坐蓐干练及残余干练。

　　项目修理预计耗时3年，杀青之后，可完毕年产50000套农业无人机、5000台农业无人车、5000套；农业呆？板人、4000台农机、自驾仪、4000台遥感无，人机、4000套农机轨迹纪录仪以及2000 套农业物联网部署的临盆才华。

　　而从？公司面前的产能行使率看，异日的产量能否撑起如此大畛域的生产线照样。个未知数。招股书裸露，2018年至2020年，公司别离临盆产物7032套、11104套、15277套，对应的产！能。行使率：仅为60.37%、66.73%、76.51%，久远、方于产能，过剩、的形式。

　　极：飞科技！注脚称，崭露：上述情形，是公司产物结果，必要；的季候性震撼较！大所致。农忙季候属于产物贩卖旺季，产能行使率较高，而农闲季节属于产，物贩卖淡季，产能；行使率往往也较低，导致公司；一概产能运用率、不高。

　　也。便是说，正在现有的坐褥水准下，某些月份！已经映现生产线的闲置。而新；的临盆基地筑成之后，产能又将放大近3倍，此举或有进一步拉低产能行使率的急急。

　　正在头号商场不息受到各途资金拯救的极飞科：技，且则正处于不差钱的姿态。松手2021年6月30日，公司持有？货泉！成本高达11亿元，占领贸，易性货泉产业近：2亿元。也即是说，公司可以速疾变现、并，用于生意的家产已！近13亿元，占活动！物业的！80%操纵，隐秘一个耗：资8.55亿的数字农；业智能缔？制：基地项目近似绰绰足够。

　　申报期内（2018-2020年以及2021年。上半年），公司离别营；收3.22亿元、3.57亿元、5.30亿元；和4.69亿元，总体。呈上涨；趋向；而同偶尔间，公司归母净利润为-672万元、-3970万元、-6085万元和-8512万元，花费络续？夸大。

　　极飞科？技的营收发源；简单。据招股书先容，权且公司的、合键产物收罗农业无人机、农业无人车、农机、自驾仪、遥感无人机、农业？物联网筑设等智。能农业装配和机智农业拘：束编制，以及关连能力就事。

　　正？在上述全豹产物中，仅农业无人机产物相对成熟，是公司最紧。要的营收，出处。陈诉期内，农业？无人机、营收？2.17亿元、2.33亿元、3.77亿元、和3.36亿元，占公司总营收的7成独揽。然则，比拟公？司的前期出席，公司姑且的出售边缘如故相对较小。极飞科技称：售卖畛域效应尚未一概体现。

　　其余，农机自驾仪、遥感无人机、农业物联网设置等新产物尚正在选拔阶段，单类产物出、卖边？缘微乎其。微。公司对新产物的研发和，实行插足仍正：在延续爆发。

　　呈报期内，研发参与金额，分别为4885万元、6947万元、9736万、元和8131万元，占生意，收入的比例：辨别，为15.18%、19.49%、18.36%；和17.35%，简直是同行可比公司平衡。值的两倍。

　　同？暂时期，公司的出卖用度。金额离：别为4659万元、5684万？元、1.30亿。元及9764万元，占当期生意收入；的14.48%、15.94%、24.44%：及20.83%，同样高于？同：行可比公！司；均匀值。

　　主。力产物卖出未变成界，限，新产物仍需无：间参预，歇手2021年6月30日，极飞科技累计未增加，失掉达2.24亿元。对付公。司正处于烧钱阶段这一原形，极飞科技，并不避讳，而是正，在招，股书中反复向投资者打预防针：公司？所处行业尚处于速速发展，期，公司研发开销较大且出卖边缘效应尚；未周详揭穿。以是，公司另日信任时？间也许无法结余或无法实行利润分拨。

　　极飞科，技还指出，若公司上市后赓续弃世，以致累计未填补丧失进，一步浮夸，公司股票可以触及退？市恳求而被阻隔上市。

　　招股书展现，2018年至2020年，极飞科技：毛利率别离为32.54%、32.74%、35.60%，相较同光阴同行可比公司的均衡值，低了10%驾御。

　　个中，一单方毛利？被经销商蚕食。极飞科技选。取经销为主，直销为辅的形，式。申诉期内，经销收入！占；总；收入的8成驾御。

　　极飞科技袒露，正在该种！出卖；形式下，公司会付与经销商20%到30%掌管的利润空间。而可比公司中，除了；九号公司，另外公；司均紧要。挑选？直营形、式出卖，于是毛利率周密：高于极飞科技。

　　到！了2021年上半年，公司的毛利率进一步滑坡至22.11%，实正在只须同时间同行可比公司毛？利？率均匀值的一半。极飞科技注脚称，毛利率大幅下滑是因为公司努力于通过范围效应气馁产。物资金，正在确保闭理毛利率的条件下完成科技公民化。

　　招股书揭破，2018年至2021年6月，公司主力产物农业无人机的售价由 4.01万元/套降至2.63万元/套，降幅达！34.4%；遥感无？人机从2.37元/套降至7547元：/套，降幅达，68%。

　　即。使产：物价值正正在？向庶民化迈进，但谋：略的、规模效应带来的成；本低浸却？并。未准期到：来。极飞科技称，跟着新能源汽车、物联网、5G以及其他们消？费类电子对芯片需求的迅速增加，芯片贫乏状况！越过行业预期，公司！旺季生产交付智力！未能周详娶妻骨子市集订单必要，单方出售订单因为无法实时供货而流失，以是尚未完毕预期的界限效应及降本：顺从。

　　另外，2021年上半。年，环球大宗商品价值大幅上升也使得产物的紧要零部件本钱上涨。比如，动力电池！均衡价值为666.51元！/件，同比增进：72.76%；五金塑！料成品：均衡价钱为3元/件，同比；上升29.31%；动力电；池均价；同比上；升24.89%，至1554.34元/，件。原原，料成本增！加，进一步？拉低了公司、的毛利率。

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